스테이블코인 이자 전략

왜 은행보다 높은 이자?
DeFi에서 스테이블코인 예치 시 5-15% 이자를 받을 수 있어. 전통 은행 예금(2-4%)보다 높은 이유:

1. 대출 수요: 레버리지 트레이더가 빌려감 → 높은 이자
2. 유동성 인센티브: 프로토콜이 유동성 확보를 위해 보상
3. 중개자 없음: 은행 마진이 빠지지 않아 이자가 높음

스테이블코인 종류:
• USDC: Circle 발행, 가장 안전, 규제 준수
• USDT: Tether 발행, 유동성 최고
• DAI: MakerDAO, 탈중앙화 담보
• USDE: Ethena, 델타뉴트럴 기반 (높은 수익)

1. 렌딩 프로토콜 (가장 간단)
• Aave, Compound에 USDC 예치
• 연 3-8%, 리스크 낮음
• 언제든 출금 가능

2. Curve + Convex (스테이블 전문)
• 스테이블코인 LP 공급
• 연 5-12% + CRV/CVX 보상
• 비영구적 손실 거의 없음 (같은 가치 페어)

3. Ethena sUSDe (높은 수익)
• USDe 스테이킹
• 연 10-25% (시장 상황에 따라 변동)
• 펀딩비 기반이라 하락장에서 수익 감소 가능

4. T-Bill 토큰화 (가장 안전)
• Ondo (USDY), Mountain (USDM)
• 미국 국채 기반, 연 4-5%
• 규제 친화적, 리스크 최저

추천: 초보는 Aave USDC 예치 → 구조 이해 후 Curve로 확장

스테이블코인도 리스크가 있어:

1. 디페깅 리스크: $1에서 가격이 벗어나는 것
- UST 사태 (2022): 알고리즘 스테이블 → $0으로 붕괴
- USDC도 잠깐 $0.87까지 하락 (SVB 사태)
- 대응: 한 스테이블코인에 올인하지 말고 분산

2. 스마트 컨트랙트 리스크
- 해킹으로 예치금 손실
- 대응: 감사 받은 프로토콜만 사용, TVL 큰 곳

3. 규제 리스크
- 정부가 스테이블코인 규제 강화 가능
- 대응: 규제 준수 스테이블코인(USDC) 비중 높이기

안전 원칙:
• 하나의 프로토콜에 전체 자산의 30% 이하
• 감사(Audit) 3회 이상 받은 프로토콜만
• "연 50%+" 같은 비현실적 수익은 무조건 의심

$1,000 스테이블코인 포트폴리오:

| 배분 | 프로토콜 | 예상 APY | 용도 |
|------|---------|---------|------|
| 40% ($400) | Aave USDC | 5% | 안전 자산 |
| 30% ($300) | Curve 3pool | 8% | 중간 수익 |
| 20% ($200) | Ethena sUSDe | 15% | 고수익 |
| 10% ($100) | 대기 자금 | 0% | 기회 대응 |

예상 연간 수익:
• $400 × 5% = $20
• $300 × 8% = $24
• $200 × 15% = $30
• 합계: $74/년 (가중 평균 ~8.2%)

월별 체크:
• 각 프로토콜 APY 변화 확인
• 보상 토큰 수확 → 재투자(복리 효과)
• 3개월마다 포트폴리오 리밸런싱